Prop Trading Anbieter: Wie du eine seriöse Firma findest

Eine seriöse Prop Trading Firma bietet privaten Tradern die Möglichkeit in relativ kurzer Zeit vom Börsenhandel zu leben.

Mein Bruder ist seit April 2019 Partner der in Deutschland bekannten Trading Firma Heldental.

Du lernst jetzt was Prop Trading ist, was die besten Anbieter sind, ebenso zeige ich dir Fallstricke für deutsche Partner-Trader und wie du professionell einsteigst.

Und ab geht's ...

So profitierst du in Deutschland von einer seriösen Prop Trading Firma

Eine seriöse Prop Trading Firma bietet privaten Tradern in Deutschland ein Karriere-Sprungbrett der besonderen Art.

Aber gehen wir's Schritt für Schritt an:

Was ist Prop Trading?

Der Begriff Prop Trading leitet sich von Proprietary Trading ab. Es bedeutet Handel auf eigene Rechnung mit dem Eigenkapital der Firma. Betrieben wird es vor allem von Finanz-Institutionen. Für den einzelnen Trader handelt es sich um Fremdkapital, welches ihm die Firma zur Verfügung stellt.

Prop Trading Firmen Vergleich - Schema Trader Eigenkapital

 Prop Trading Firmen  stellen Händler an und bilden diese in einigen Fällen aus. 

Den Tradern wird ein:

  • GewinnbeteiligungsmodelI (zB 60/40; 70/ 30; 80/20)
  • lnfrastruktur
  • Community
  • Know How und
  • Kapital/ Buying Power

...zur Verfügung gestellt.  

Damit bietet die  Prop Trading Firma einen Weg, die eigene Lernkurve abzukürzen und in kurzer Zeit relativ große Konten zu handeln.

Ein lesenswertes Buch zum Thema Prop Trading ist unter dem Titel:

One Good Trade

...erschienen. Es stammt von Mike Bellafiore. Er ist Gründer der bekannten US Prop Trading Firma MBB.

Achtung:

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Prop Trading Firma vs. Hedgefonds

Das Unterscheidungsmerkmal Nr.1 ist die Kapitalstruktur im Unternehmen.

Ein Hedgefonds wird durch institutionelle Investoren mit FK (Fremdkapital) ausgestattet. Außerdem rechnet dieser über eine fixe und erfolgsabhängige Vergütung ab.

Verantwortlich für die Verwaltung des Kapitals ist ein Manager.

Wie Prop Trading funktioniert

In einer Prop Trading Firma wird das EK (Eigenkapital) durch externe Partnertrader verwaltet. Es gibt keine fixe Vergütung und keinen zentralen Boss, der die Anlagestrategie vorgibt und durch Assistenten umsetzen lässt.

Gut zu wissen

Aus der Perspektive des Partner-Traders wird natürlich mit FK gehandelt.

Bei den meisten Prop Firmen schließt du einen Partnervertrag ab und handelst dann "remote" von zu Hause aus das Kapital der Firma. Die Gewinne teilst du mit dem Anbieter.

In einigen Firmen darfst du deinen eigenen Ansatz verwenden, andere bieten auch eine eigene Ausbildung an.

Zuvor musst du dich bewerben und eine Händlerprüfung abschließen. Je besser du handelst, desto mehr Kapital stellt dir die Prop Firma nach und nach zur Verfügung. 

Die Vor- und Nachteile von Prop Trading

Der Hauptvorteil für private Trader liegt auf der Hand:

  • Du bekommst die Chance in kurzer Zeit ein  großes Konto zu traden und trägst im Idealfall kein eigenes finanzielles Risiko.

Weitere Vorteile sind:

  • Viele Prop Firmen schauen bei ihren zukünftigen Partnern nur, ob die Zielkriterien erfüllt werden, sprich: Ob die Rendite <> Risikogleichung stimmt.  Herkunft, Alter, Geschlecht und Ausbildung sind nahezu irrelevant, um einen Vertrag zu bekommen.
  • Bei vielen Prop Trading Firmen darfst du als Partner-Trader im Homeoffice arbeiten, von überall auf der Welt.

Nachteile Prop Trading:

  • Einige Prop Trading Firmen schränken durch harte Zielkriterien den Handlungsspielraum für Partnertrader ein. Dazu gehören beispielsweise strenge Risikoregeln, aber auch Beschränkungen bei den Handelszeiten, Instrumenten und Märkten (grundsätzlich ist das vernünftig, jedoch sind einige dieser Kriterien nur mit wenigen Handelsansätzen einzuhalten).
  • Swingtrading ist bei vielen "Prop Häusern" nicht erlaubt, respektive möglich, obwohl dieser Ansatz sehr lukrativ sein kann.
  • Erhöhte Börsengebühren für institutionelle Händler.
  • Gewinnteilung mit dem Prop-Anbieter.
  • Als deutscher Trader kann es zu steuerlichen Nachteilen kommen.

Grundlegendes: Recruiter vs. No Names

Bevor wir fortfahren muss ich kurz wichtiges Grundlagen-Wissen über "Prop Trading Buden"einschieben:

Kennst du Recruiter?

Wohl eher nicht, damit bist du aber nicht alleine.

Vielen privaten Tradern ist Recruiter kein Begriff, obwohl diese Prop Firmen Endkunden als Hauptzielgruppe definiert haben.

Was zeichnet Recruiter aus?

Recruiter Firmen machen aggressiv Werbung und versprechen viel, oft sehr viel, in kurzer Zeit.

Sie richten sich an eine breite Zielgruppe der Retailtrader. Erfahrung im Trading spielt für die Bewerbung keine Rolle.

Das Geschäftsmodell dieser Prop Firmen fußt auf einer Aufnahmephase, die immer kostenpflichtig ist und von möglichst vielen Tradern durchlaufen werden soll.

Als Partnertrader eines Recruiters im Prop Trading, wirst du in aller Regel zum Daytrading verdonnert, oder du fliegst.

Ein Funding des Kontos mit Echtgeld wird an harte Bedingungen geknüpft, welche die allermeisten Bewerber nicht schaffen.

Eine solche Prop Firma verdient zu einem großen Teil an den entrichteten Gebühren und Handelskosten ihrer Partnertrader.

"No-Names" im Prop Trading sind der breiten Masse dagegen nicht geläufig, daher der Name.

Diese Firmen zeichnen sich nicht durch hohe Werbebudgets aus. Sie legen keinen Wert auf Massen-Bekanntheit.

Solche Prop Firmen haben erfahrene Trader im Fokus, heißt:

  • nachweislich erfolgreiche Trader, die im Idealfall schon Kapital im Hintergrund haben.

Es ist schwierig in dieser Art Prop Firma überhaupt angenommen zu werden.

Vorteile einer Zusammenarbeit mit "No-Names" können sein:

  • Optimierter Börsenzugang zu Instrumenten und mit einer Software, die für private Trader normalerweise nicht zugänglich sind.
  • Zugriff auf umfangreichen, professionellen Research.
  • Niedrige Transaktionskosten.

Im weiteren Verlauf des Artikels zeige ich dir, wie du einen seriösen und fairen Recruiter findest.

Dies hat den Hintergrund, dass nicht alle Recruiter Abzockerbuden sind und der Zugang zum Eigenkapital dieser Handelsfirmen für die meisten privaten Trader deutlich einfacher ist.

Vertiefendes: Warum stellen Recruiter ihr EK Anfängern zur Verfügung?

Um viele Millionen Dollar effektiv zu handeln, bedarf es mehr als einen Headtrader.

Wieso?

Was ist, wenn dieser krank wird oder zu einer anderen Firma wechselt?

Es würde eine enorme Abhängigkeit der Prop-Firma von einem oder wenigen sehr guten Tradern entstehen.

Außerdem: Das über 100 Trader gleichzeitig einen oder sogar den gleichen Fehler machen ist unwahrscheinlich.

Die Prop-Firma streut ihr Risiko über viele Trader anstatt ein Klumpenrisiko bei einem oder sehr wenigen Tradern mit ähnlichen Ansätzen in Kauf zu nehmen.

Ausgetüftelte Algorithmen steuern im Hintergrund das Risiko jedes einzelnen Prop-Traders.

Gut performende Trader werden bei der Risikotoleranz automatisch - ohne ihr Wissen - hochgestuft und umgekehrt.

Dieses Vorgehen erlaubt eine ausgefeilte Risikokontrolle, welche bei einem einzelnen angestellten Trader nicht möglich wäre.

Im Zusammenspiel mit durchdachten Anreiz- und Skalierungsstufen sorgt die Prop-Firma dafür, dass sich ein Großteil des Eigenkapitals immer in den Händen weniger Top-Performer befindet.

Woran du eine seriöse Recruiter Firma erkennst

Durchschaue  das Geschäftsmodell der Prop Trading Firma. Es muss eine Win Win Situation zulassen.

Heißt:

Der Firma solltes es von Vorteil sein, wenn du als Trader gewinnst und du dich weiterentwickelst - und nur dann.

Weitere Merkmale einer seriösen Prop Trading Firma sind:

  • Zusammenarbeit mit bekannten Börsendienstleistern
  • faires Gewinnbeteiligungsmodell
  • faire Regeln für das  Funding
  • Akzeptable Regeln für das Risikomanagement
  • die Ausbildungskosten liegen im Rahmen, oder werden zumindest bei Erfolg verrechnet
  • Firmensitz in einem vertrauenswürdigen Staat
  • das Unternehmen ist durch die Börsenaufsicht reguliert
Prop Trading Ausbildung in Deutschland

Warnzeichen unseriöser Anbieter

Schwarze Schafe unter den Anbietern verdienen Geld fast ausschließlich durch Handelsgebühren und überteuerte Ausbildungskosten der Partnertrader.

Oft erkennst du ein derartig einseitiges Geschäftsmodell an der Ausgestaltung der Bewerbungsregeln.

Bei unseriösen Firmen wird oft mit dem sehr schnellen Geld geworben, wie fast in jeder Branche. Skepsis ist angebracht, sobald dir in kürzester Zeit ein großes Konto versprochen wird.

Bei diesen Anbietern bekommst du oft schnell ein Echtgeldkonto freigeschaltet, aber es werden extrem strenge, bis fragwürdige Regeln vorgeschrieben, um auf die nächste Kontostufe (von bspw. 10k auf 50k) zu gelangen.

Du tradest unter Umständen lange Zeit mit einem kleinen Konto von 10k oder 25k und generierst nichts als Transaktionskosten, während du immer mehr Geld in weitere Ausbildungskurse oder Coachings steckst.

Daytrading Strategien mit hoher Handelsfrequenz sind Pflicht, denn diese Anbieter möchten viele Trades sehr günstig einkaufen und reichen sie dir als Partnertrader mit einem Aufschlag weiter. Die Differenz streichen sie logischerweise als Gewinn ein.

Der Erfolg des einzelnen Traders wird bei derartigen "Prop-Buden" nicht mit allen Mitteln vorangetrieben.

Es reicht diesen Firmen, wenn du als Partner lange genug  Handelsumsätze generiert.

Prop Trading Firmen Vergleich

An dieser Stelle vergleiche ich zwei Prop Firmen, die für deutsche Trader eine Alternative bieten.

Für welchen Anbieter du dich tatsächlich entscheidest, hängt davon ab, welche Ziele und Ausgangssituation bei dir vorliegt.

#1 Vollzeit Daytrading mit Heldental

Dieser Anbieter ist interessant, wenn du vollzeit Aktien handeln möchtest und keine erprobte Daytrading Strategie zur Hand hast.

Hier findest du einen ausführlichen Erfahrungsbericht über die Prop Firma Heldental aus Vaals.

#2 the5ers - Eine Prop Firma für Swingtrader

Der Anbieter kommt aus den USA und besitzt eine deutsche Webseite. Du darfst dort viele Forex Paare handeln, startest mit einem 25k Konto und die einmaligen Kosten liegen mit  270 USD – 550 USD eher im moderaten Bereich.

Ein großer Unterschied zum ersten Anbieter: Du darfst bei "the5ers" Swingtrading betreiben, sprich: Positionen auch über Nacht halten.

Wieso bedienen beide Prop Trading Firmen den deutschen Markt und haben ihren Sitz nicht in Deutschland?

Ganz einfach: Für eine Prop Firma ist der Standort D nicht geeignet. Im Abschnitt Rechtliches für deutsche Prop Trader erfährst du mehr.

So wählst du eine Prop Trading Firma richtig aus

Wichtig für die Auswahl der Prop Trading Firma sind realistische Zielkriterien, moderate Kosten und ein faires Gewinnbeteiligungsmodell.

Was bedeutet realitische Zielkriterien?

  • Sinnvolle Konto-Skalierungsstufen = Es sollten nicht zu viele Skalierungsstufen vorhanden sein. So hast du die Chance in relativ kurzer Zeit ein großes Konto zu traden.
  • Die Risikomanagement Regeln dürfen streng, aber nicht unrealistisch sein = Die RM Regeln müssen zum Handelsansatz passen, heißt: Sie müssen dem Trader die Chance geben die nächste Kontostufe erklimmen zu können ohne ständig vorher das Verlustlimit zu reißen.

Noch einmal:

Ein wesentlicher Punkt, der seriöse Prop Trading Anbieter von unseriösen unterscheidet, ist, dass kein Interessenkonflikt zwischen den Zielen der Firma und den Zielen ihrer Trader vorliegt

Weitere Auswahlkriterien sind:

  • Welche  Märkte/Instrumente darfst du handeln? =  Aktien, Futures, Forex, ...
  • Handelszeiten = Wann darfst/ musst du handeln?
  • Software = Verwendet die Firma eine optimierte, eigene, ausgereifte Software?
  • Einmalige und permanente Kosten = Die Handelskosten sollten sehr niedrig sein, aber auch die Ausbildungskosten müssen im Rahmen bleiben, oder zumindest verrechnet werden können.
  • Vergütungsmodelle = Bei einem fairen Vergütungsmodell darfst du mit steigender Kontogröße mehr Gewinn behalten. Schon bei der kleinsten Kontostufe, solltest du aber mehr als die Hälfte der Gewinne vereinnahmen dürfen.

Prop Trading in Deutschland: Rechtliche Fallstricke 

Starten wir mit den Steuern als deutscher Prop Trader, wie werden deine Gewinne versteuert?

Prop Trading und Steuern 2021

In der Regel meldest du ein Gewerbe an und stellst der Prop Firma eine Rechnung. Danach musst du deine Gewinne in der EKS zum individuellen Steuersatz ansetzen.

Die vormals Spekulationsgewinne werden so zu Einkommen aus selbständiger Tätigkeit und damit in Deutschland höher besteuert.

Bei einem hohen individuellen Steuersatz wird das definitiv zum Nachteil gegenüber dem Handel mit eigenem Konto, denn in diesem Fall greift die Abgeltungssteuer mit maximal 28%.

Scheinselbständigkeit und Prop Trading

Viele angehende private Trader haben Angst mit deutschem Recht in Konflikt zu geraten, wenn sie als Prop Trader loslegen.

Sind diese Bedenken begründet?

Kurz gesagt: Ja!

Hier der Grund:

Viele Prop Firmen kommen aus den USA oder England und beschäftigen ihre Trader als sogenannte Independent Contractors (IC).

Dieses rechtliche Konstrukt existiert bei uns nicht, weil es mit deutschem Sozialversicherungsrecht kollidiert. Es ist einer der Gründe, weshalb in Deutschland keine Prop Firmen existieren.

Klartext:

Eine Partnerschaft als IC, bei einer ausländischen Prop Firma, führt in Deutschland zum Tatbestand der Scheinselbständigkeit

Die Konsequenz daraus wäre, dass du am Ende für sämtliche Sozialversicherungbeiträge haftend gemacht werden würdest, welche das Finanzamt nicht von der Prop Firma zurückfordern kann.

Nach deutschem Recht ist Scheinselbständigkeit ein Straftatbestand, du wärst zudem vorbestraft.

Die Prop Firma Heldental hat auf diesem Gebiet laut eigener Aussage vorgesorgt. Als deutscher Partnertrader, solltest bei dieser Firma mit Scheinselbständigkeit nicht in Konflikt geraten.

Dennoch:

Es ist deine Pflicht die Prop Trading Firma sehr gut auszusuchen und dich im Vorfeld mit einem Rechtsanwalt oder Steuerberater abzusprechen.

Theoretisch besteht eine Möglichkeit Scheinselbständigkeit zu umgehen darin, für mehrere Prop Anbieter zu arbeiten und auf zusätzliche Leistungen der Firma zu verzichten.

Natürlich ist das in der Praxis nicht mehr ganz so simpel umzusetzen und du solltest es dir gut überlegen diesen Aufwand zu betreiben.

Prop Trading und die Bafin

Das Geschäftsmodell der Prop Trading Firma sollte von der Bafin geprüft worden sein.

Auch, wenn eine Bafin Genehmigung kein Garant für 100%ige Sicherheit ist. Die regelmäßigen Skandale der Vergangenheit aus dem Finanzsektor sprechen für sich. 

Im Umfeld des Prop Trading taucht gelegentlich im Zusammenhang mit der Bafin die Frage auf:

Könnte es Probleme für Partnertrader in Deutschland geben, weil keine "Erlaubnispflicht für Finanzportfolioverwaltung" seitens der Prop Firma vorliegt

Fakt ist: Das Geschäftsmodell der Prop Trading Firma muss so aufgesetzt sein, dass sich hier künftig keine Konflikte mit der Regulierungsbehörde ergeben.

Es bestehen durchaus hier und da gewisse rechtliche Grauzonen. Aus diesem Grund musst du die Wahl deiner Firma ernst nehmen und nicht vorschnell entscheiden.

Normalerweise sollte das nicht auf die Partnertrader zurückfallen, aber eine seriöse Firma sorgt vor und kennt die genauen rechtlichen Rahmenbedingungen der Länder, aus denen sie Partnertrader rekrutiert.

Beispielsweise ist Heldental auf den deutschen Markt spezialisiert und hat das deutsche Recht nach Fallstricken durchstöbert.

Für Prop Firmen aus den USA, würde ich bei diesem Punkt nicht meine Hand ins Feuer legen.

Setz dich einfach mal mit der Bafin selbst in Verbindung. Auch bei der IHK kannst du dir diesbezüglich Rat einholen und dir die Unbedenklichkeit deines Geschäftsmodell möglicherweise schriftlich bestätigen lassen.

Frage bei der Bewerbung konkret die rechtlichen Grauzonen ab und versuche eine Bestätigung der Unbedenklichkeit als Partnertrader am besten per Mail zu erhalten.

Die Bewerbung bei einer Prop Firma

Solange du dich nicht bei einer Prop Firma bewerben möchtest, die ihre Trader auch in ihrem eigenen Handelsansatz ausbildet, lautet die zentrale Frage für eine Bewerbung:

Wann beginne ich eine Zusammenarbeit?

Kurzantwort: Du solltest auf jeden Fall einen aussagekräftigen Trackrecord im Gepäck haben.

Sprich: Wenn du nicht seit geraumer Zeit mit deiner Strategie Gewinne erzielst, egal mit welcher Kontogröße, lass die Bewerbung als Prop Trader besser stecken.

Folgende Schritte machen bei einer Bewerbung Sinn:

  • Finde eine Prop Firma bei der du nicht Gefahr läufst mit deutschem Recht in Konflikt zu geraten.
  • Achte genau auf die Zielkriterien für Partnertrader und ob diese als fair eingestuft werden können und mit deinem Tradingansatz zusammenpassen.
  • Durchlaufe die Qualifikationsphase (oft Challenge/ Combine genannt) mit genau den Zielkriterien probeweise auf einem kleinen Übungskonto.
  • Schaffst du bei dieser Generalprobe die Zielkriterien der Prop Firma auf dem eigenen Konto einzuhalten, steht der Challenge nichts mehr im Weg.

Du siehst: Eine erprobte Handelsstrategie ist Pflicht, um Prop Trader zu werden.

Achtung!

Wenn du wenig Zeit hast und das Swingtrading auf Tagescharts bevorzugst, können wir dir helfen einen erprobten Handelsansatz umzusetzen.

Interesse?



Schlussglocke

Eine Prop Trading Firma kann dir als privater Trader eine Vollzeit-Laufbahn an der Börse ermöglichen. Gerade in Deutschland musst du dafür aber rechtliche Aspekte im Blick haben, sonst geht der Traum vom großen Handelskonto schnell nach hinten los. Viele "Recruiter" Firmen bieten zu unfaire Bedingungen, daher solltest du bei der Auswahl des Anbieters dreimal hinschauen.

P.S.

10 essentielle Fragen über Prop-Trading und die 4 besten Anbieter auf einen Blick, Interesse?

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